PKP_Cargo_SA_2024_BSF_MSSF_SzB_emitent_PL.xhtml

Grant Thornton Polska P.S.A.
ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E
61-131 Poznań
Polska
T +48 61 62 51 100
F +48 61 62 51 101
www.GrantThornton.pl
Audyt – Podatki – Outsourcing – Doradztwo
Member of Grant Thornton International Ltd
Grant Thornton Polska Prosta spółka akcyjna. Firma audytorska nr 4055.
Zarząd: Tomasz Wróblewski – Prezes Zarządu, Dariusz Bednarski – Wiceprezes Zarządu, Jan Letkiewicz – Wiceprezes Zarządu.
Adres siedziby: 61-131 Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E. NIP: 782-25-45-999, REGON: 302021882.
Rachunek bankowy: 31 1090 1476 0000 0001 3554 7340. Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, nr KRS 0001002477.
Sprawozdanie
niezależnego
biegłego rewidenta
z badania rocznego
sprawozdania finansowego
Dla Akcjonariuszy PKP Cargo Spółka akcyjna w restrukturyzacji
Sprawozdanie z badania rocznego sprawozdania finansowego
Odmowa wyrażenia opinii
Zostaliśmy zaangażowani do przeprowadzenia badania rocznego sprawozdania finansowego PKP CARGO
Spółka akcyjna w restrukturyzacji (Spółka) z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Grójeckiej 17, na które składa się
sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 31 grudnia 2024 roku, sprawozdanie z wyniku
i pozostałych całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym, sprawozdanie z przepływów
pieniężnych za rok obrotowy zakończony w tym dniu, informacja dodatkowa do sprawozdania finansowego
zawierająca informację o istotnych zasadach rachunkowości oraz inne informacje objaśniające.
Nie wyrażamy opinii o załączonym rocznym sprawozdaniu finansowym. Wobec znaczenia spraw opisanych
w sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii nie byliśmy w stanie uzyskać wystarczających i odpowiednich
dowodów badania, aby stanowiły one podstawę dla opinii z badania na temat tego rocznego sprawozdania
finansowego.
Odmowa wyrażenia opinii jest spójna ze sprawozdaniem dodatkowym dla Komitetu Audytu wydanym z dniem
niniejszego sprawozdania z badania.
Podstawa odmowy wyrażenia opinii
Kierownik Jednostki (tj. Zarządca Masy Sanacyjnej) w nocie 1.3 Kontynuacja działalności, działania
restrukturyzacyjne przedstawił wybrane informacje objaśniające następujące okoliczności oraz wynikającą
z nich istotną niepewność w zakresie:
• odnotowania ujemnych wyników finansowych, których główną przyczyną był spadek przychodów
z tytułu umów z klientami (w efekcie niższej przewiezionej masy towarowej),
• odczuwalnych skutków trwającej wojny w Ukrainie oraz efektu kryzysu energetycznego w Europie
(m.in. podwyższone ceny energii), co w znacznym stopniu wpływa na przedsiębiorstwa i skutkuje
relatywnie niskimi przewozami towarowymi,
• działań Spółki na przełomie lat 2022-2023 skoncentrowanych na transporcie węgla z portów morskich
do klientów z branży energetycznej, które ograniczyły jej możliwości konkurowania w najbardziej
dochodowych kategoriach przewozów i spowodowały utratę części klientów,
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
2
• utrzymującej się w 2023 roku wysokiej inflacji, która przełożyła się na wzrost cen nabywanych
surowców, materiałów oraz usług, a równocześnie powodowała silną presję na wzrost wynagrodzeń
ze strony pracowników,
• prowadzenia ekspansywnej polityki inwestycyjnej, wynikającej z ponoszenia wysokich nakładów
inwestycyjnych głównie w obszarze taboru kolejowego,
• znaczącego spadku popytu na usługi dostarczane przez Spółkę, co negatywnie wpłynęło na sytuację
finansową i płynnościową oraz możliwość regulowania bieżących zobowiązań, w tym niespełnienie
warunków określonych w umowach kredytowych zawartych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2024
roku.
Jednocześnie Spółka 27 czerwca 2024 roku złożyła wniosek o otwarcie postępowania sanacyjnego, a 25 lipca
2024 roku otrzymała postanowienie o otwarciu postępowania restrukturyzacyjnego. Na dzień sporządzenia
sprawozdania finansowego Spółka jest w trakcie przygotowania Planu Restrukturyzacyjnego. W dniu 28 lutego
2025 roku Zarządca masy sanacyjnej uzyskał zgodę Sędziego-Komisarza na przedłużenie terminu na złożenie
Planu Restrukturyzacyjnego do dnia 30 czerwca 2025 roku.
W toku przeprowadzonych procedur audytowych nie uzyskaliśmy odpowiednich i wystarczających dowodów,
aby stwierdzić, czy przyjęte przez Spółkę przy sporządzaniu sprawozdania finansowego założenie kontynuacji
działalności jest zasadne oraz czy szacunki księgowe dotyczące m.in. zobowiązań i odpisów aktualizujących są
prawidłowe. Przede wszystkim:
• Nie otrzymaliśmy wystarczających i odpowiednich dowodów badania na potwierdzenie przyjętego
przez Kierownika Jednostki stanowiska uprawdopodobniającego, że postępowanie sanacyjne zostanie
przyjęte przez sąd oraz wierzycieli Spółki.
• Nie byliśmy w stanie uzyskać, w naszej ocenie, wystarczających i odpowiednich dowodów badania
odnośnie do informacji przedstawionej w sprawozdaniu finansowym, że aktualne prognozy
przepływów pieniężnych wskazują, iż Spółka będzie posiadała wystarczające środki generowane
z bieżącej działalności operacyjnej na pokrycie bieżących zobowiązań zapadających w okresie
najbliższych 12 miesięcy. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania z badania nie otrzymaliśmy
od Spółki planu restrukturyzacyjnego, a w szczególności prognoz finansowych długoterminowych,
ponieważ według deklaracji Kierownika Jednostki, prace nad tymi dokumentami są w toku. Termin
złożenia wspomnianego dokumentu do sądu był już przesuwany w przeszłości. Brak dokumentacji
związanej z tymi obszarami uniemożliwia nam ocenę prawdopodobieństwa, czy w ciągu dwóch
kolejnych miesięcy możliwe jest zakończenie prac nad planem restrukturyzacji oraz utrzymanie
płynności. Przedstawione modele płynności zawierają założenia, do których nie uzyskaliśmy
wystarczających i odpowiednich dowodów badania. Taki stan uniemożliwia również ocenę, czy
założenia i plany przewidziane przez Spółkę zostaną zrealizowane zgodnie z jej oczekiwaniami.
W związku z powyższymi sprawami, które w sposób istotny i rozległy wpływają na sprawozdanie finansowe, nie
byliśmy w stanie zweryfikować przyjętego przez Kierownika Jednostki założenia kontynuacji działalności, oraz
czy jakiekolwiek korekty można byłoby uznać za konieczne w odniesieniu do ujętych i nieujętych zobowiązań,
rezerw oraz odpisów, a także pozostałych elementów składających się na sprawozdanie z wyniku i całkowitych
dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz sprawozdanie z przepływów pieniężnych.
Kluczowe sprawy badania
Poza kwestiami opisanymi w sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii, nie występują inne kluczowe sprawy
badania, w tym najbardziej znaczące ocenione rodzaje ryzyka istotnego zniekształcenia, wymagające
przedstawienia w naszym sprawozdaniu z badania.
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
3
Odpowiedzialność Kierownika Jednostki i Rady Nadzorczej Spółki za roczne sprawozdanie
finansowe
Kierownik Jednostki jest odpowiedzialny za sporządzenie, na podstawie prawidłowo prowadzonych ksiąg
rachunkowych, rocznego sprawozdania finansowego, które przedstawia rzetelny i jasny obraz sytuacji
majątkowej i finansowej oraz wyniku finansowego i przepływów pieniężnych Spółki zgodnie
z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości, Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości
Finansowej oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej,
przyjętymi zasadami (polityką) rachunkowości oraz obowiązującymi przepisami prawa a także statutem Spółki.
Kierownik Jednostki jest również odpowiedzialny za kontrolę wewnętrzną, którą uznaje za niezbędną dla
sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego niezawierającego istotnego zniekształcenia
spowodowanego oszustwem lub błędem.
Sporządzając roczne sprawozdanie finansowe Kierownik Jednostki jest odpowiedzialny za ocenę zdolności
Spółki do kontynuowania działalności, ujawnienie, jeżeli ma to zastosowanie, spraw związanych z kontynuacją
działalności oraz za przyjęcie założenia kontynuowania działalności, z wyjątkiem sytuacji kiedy Kierownik
Jednostki albo zamierza dokonać likwidacji Spółki, albo zaniechać prowadzenia działalności albo nie ma żadnej
realnej alternatywy dla likwidacji lub zaniechania działalności.
Zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Ustawa o rachunkowości) Kierownik
Jednostki oraz Członkowie Rady Nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby roczne sprawozdanie
finansowe spełniało wymagania przewidziane w Ustawie o rachunkowości. Członkowie Rady Nadzorczej są
odpowiedzialni za nadzorowanie procesu sprawozdawczości finansowej Spółki.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta za badanie rocznego sprawozdania finansowego
Jesteśmy odpowiedzialni za zbadanie rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z:
• ustawą z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze
publicznym (Ustawa o biegłych rewidentach),
• Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi
uchwałami Krajowej Rady Biegłych Rewidentów oraz Rady Polskiej Agencji Nadzoru Audytowego
(KSB) i
• rozporządzeniem Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 537/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 roku
w sprawie szczegółowych wymogów dotyczących ustawowych badań sprawozdań finansowych
jednostek interesu publicznego, uchylającym decyzję Komisji 2005/909/WE (Rozporządzenie
537/2014).
Jednakże, ze względu na sprawy opisane w sekcji naszego sprawozdania Podstawa odmowy wyrażenia opinii,
nie byliśmy w stanie wyrazić opinii z badania na temat tego rocznego sprawozdania finansowego.
Zakres badania nie obejmuje zapewnienia co do przyszłej rentowności Spółki ani efektywności lub skuteczności
prowadzenia jej spraw przez Kierownika Jednostki obecnie lub w przyszłości.
Jesteśmy niezależni od Spółki zgodnie z Międzynarodowym kodeksem etyki zawodowych księgowych (w tym
Międzynarodowymi standardami niezależności) Rady Międzynarodowych Standardów Etycznych dla
Księgowych (Kodeks IESBA) przyjętym uchwałą Krajowej Rady Biegłych Rewidentów jako zasady etyki
zawodowej biegłych rewidentów oraz z innymi wymogami etycznymi, które mają zastosowanie do badania
sprawozdań finansowych w Polsce. W szczególności w trakcie przeprowadzania badania kluczowy biegły
rewident oraz firma audytorska pozostali niezależni od Spółki zgodnie z wymogami niezależności określonymi
w Ustawie o biegłych rewidentach oraz w Rozporządzeniu 537/2014. Ponadto wypełniliśmy nasze inne
obowiązki etyczne zgodnie z tymi wymogami i Kodeksem IESBA.
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
4
Sprawozdanie na temat innych wymogów prawa i regulacji
Sprawozdanie z działalności, oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego
Odpowiedzialność Kierownika Jednostki i Rady Nadzorczej
Za sporządzenie sprawozdania z działalności i będącego jego wyodrębnioną częścią oświadczenia
o stosowaniu ładu korporacyjnego zgodnie z Ustawą o rachunkowości oraz innymi obowiązującymi przepisami
prawa odpowiedzialny jest Kierownik Jednostki. Ponadto Kierownik Jednostki oraz Członkowie Rady
Nadzorczej Spółki są zobowiązani do zapewnienia, aby sprawozdanie z działalności spełniało wymagania
przewidziane w Ustawie o rachunkowości.
Odpowiedzialność biegłego rewidenta
O sprawozdaniu z działalności, będącym jego wyodrębnioną częścią i oświadczeniu o stosowaniu ładu
korporacyjnego nie wyrażamy żadnej formy zapewnienia wynikającej z KSB. Naszym obowiązkiem zgodnie
z wymogami Ustawy o biegłych rewidentach jest wydanie opinii, czy sprawozdanie z działalności, w zakresie
niedotyczącym sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju, zostało sporządzone zgodnie z przepisami oraz
czy jest zgodne z informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym, a także złożenie
oświadczenia, czy w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania stwierdziliśmy istotne
zniekształcenia w sprawozdaniu z działalności oraz wskazanie, na czym polega każde takie istotne
zniekształcenie. Ponadto jesteśmy zobowiązani do wydania opinii, czy Spółka w oświadczeniu o stosowaniu
ładu korporacyjnego zawarła wymagane informacje.
Opinia na temat sprawozdania z działalności
Naszym zdaniem sprawozdanie z działalności zostało sporządzone zgodnie z mającymi zastosowanie
przepisami, to jest zgodnie z postanowieniami art. 49 Ustawy o rachunkowości oraz § 70 Rozporządzenia
Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych
przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych
przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Rozporządzenie w sprawie informacji
bieżących i okresowych) i jest zgodne z informacjami zawartymi w załączonym rocznym sprawozdaniu
finansowym. Ponadto, oświadczamy, iż w świetle wiedzy o Spółce i jej otoczeniu uzyskanej podczas badania
rocznego sprawozdania finansowego, nie stwierdziliśmy w sprawozdaniu z działalności istotnych zniekształceń,
z wyjątkiem ewentualnych skutków kwestii opisanych w sekcji Podstawa odmowy wyrażenia opinii.
Opinia na temat oświadczenia o stosowaniu ładu korporacyjnego
Naszym zdaniem w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego Spółka zawarła informacje określone
w § 70 ust. 6 punkt 5 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych. Informacje wskazane
w § 70 ust. 6 punkt 5 lit. c-f, h oraz lit. i tego Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych
zawarte w oświadczeniu o stosowaniu ładu korporacyjnego są zgodne z mającymi zastosowanie przepisami
oraz informacjami zawartymi w rocznym sprawozdaniu finansowym.
Informacja o sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju i jej atestacji
Sprawozdawczość zrównoważonego rozwoju Grupy Kapitałowej, prezentowana jako wyodrębniona część
sprawozdania z działalności Grupy i przedstawiona w rozdziale 10 tego sprawozdania, podlega odrębnemu
zleceniu atestacji przeprowadzonemu przez naszą firmę audytorską i innego kluczowego biegłego rewidenta
niż ten, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego.
© Grant Thornton. Wszystkie prawa zastrzeżone
5
Oświadczenie na temat świadczonych usług niebędących badaniem sprawozdań finansowych
Zgodnie z naszą najlepszą wiedzą i przekonaniem oświadczamy, że nie świadczyliśmy usług niebędących
badaniem, które są zabronione przepisami art. 136 Ustawy o biegłych rewidentach oraz art. 5 ust. 1
Rozporządzenia 537/2014.
Wynagrodzenie firmy audytorskiej i firm należących do sieci
Wynagrodzenie firmy audytorskiej i firm należących do sieci Grant Thornton zapłacone i należne od Spółki i jej
jednostek zależnych za badany rok obrotowy wyniosło:
Rodzaj usług
Wynagrodzenie sieci*
w tym firmy audytorskiej Grant
Thornton Polska P.S.A.*
Badanie rocznych sprawozdań
finansowych Spółki dominującej
149 026,44
149 026,44
w tym:
Badanie rocznego jednostkowego
sprawozdania finansowego Spółki
dominującej
112 934,10
112 934,10
Badanie rocznego
skonsolidowanego sprawozdania
finansowego Spółki dominującej
36 092,34
36 092,34
Badanie rocznych sprawozdań
finansowych jednostek
powiązanych
349 677,22
85050,33
Przegląd sprawozdań finansowych
Spółki dominującej i jednostek
powiązanych
176 091,82
107 296,52
Inne usługi atestacyjne
300 649,90
231 000,00
Usługi pokrewne
9 702,24
9 702,24
Razem
985 147,62
582 075,53
*Wynagrodzenia za usługi zostały podane z uwzględnieniem obowiązujących zapisów waloryzacyjnych oraz po
kursie NBP z dnia 31.12.2024
Wybór firmy audytorskiej
Zostaliśmy wybrani do badania rocznych sprawozdań finansowych Spółki za lata 2021-2025 uchwałą
Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 28 czerwca 2021 roku. Sprawozdania
finansowe Spółki badamy nieprzerwanie począwszy od roku obrotowego zakończonego dnia 31 grudnia 2021
roku.
Marcin Diakonowicz
Biegły Rewident nr 10524
Kluczowy biegły rewident przeprowadzający badanie w imieniu
Grant Thornton Polska Prosta spółka akcyjna,
Poznań, ul. Abpa Antoniego Baraniaka 88 E, firma audytorska nr 4055
Warszawa, 28 kwietnia 2025 roku.